basado en mi experiencia, hay distribuciones ya destinadas para ese tipo de hardware, he aqui la lista:
puppy family no la recomiendo, el motivo es que necesita alojar un fichero a la RAM y como tenes poca RAM, te dara problemas.
los basados en ubuntu 10.04 que puedo recomendar son los siguientes, pero solo los he provado con 512 RAM:
Jolicloud 1.2
loculinux 2
Ylmf_OS_3.0 => este si me convencio que vuela con todo (esta es la distro que usan compuferia para las pcs)
si querres usar mint, debe ser Linux Mint debian edition, lo instalas, le das actualizar paquetes desde el synaptic y le instalas el lxde, si te pide pass hace esto:
le das ctrl + alt + F1 para la terminal
te pedira user, le escribis root y te redirecciona a root directamente
ya como root le escribis esto: passwd root
te pedira que le cambies la contraseña, se la escribis y al darle entre te pedira la confirmacion, la confirmas y santo remedio,
para regresar solo le das ctrl + alt + F7 al escritorio y ya podes instalarlo
PD: acabo de entrar a la pagina de ylmf, ahora se llama startOS, si deseas el ylmf, hablame y te la paso quemado en disco el martes en metrosur en la tarde