Pues basicamente esto es una como una version super cargada de los voxels, que es una tecnologia algo vieja. Ejemplo de voxels:
[youtube]http://www.youtube.com/watch?v=6ZUdsRdokO4[/youtube]
Basicamente es un pixel en 3d.
Esta tecnologia se abandono y se se sustituyo por la actual tecnologia de poligonos por cuestiones de eficiencia.
Para poder renderear cada atomo como se propone en el video se necesitaria una tarjeta con una cantidad de memoria enfermiza (1 byte 1 atomo), asi que creeria yo que el hardware no existe aun, pero tiene un potencial para el futuro...
La otra cuestion es que para calcular colisiones y fisica la industria utiliza poligonos, la razon por la que vemos ahi que todo esta congelado y quieto en esos videos, habria quizas que combinar las dos cosas de alguna forma
A mi me parece un demo de una tecnologia potencial, asi que no esperen un demo jugable en los proximos 5 años, creo que todavia estamos lejos...